A inauguração oficial do hotel teve lugar a 12 de setembro, apesar de estar aberto desde o final de agosto.

O projeto é propriedade da Marugal, uma empresa europeia vocacionada para a gestão de hotéis de luxo e boutique, conforme noticiado pelo Sul Informação. A empresa tem projectos noutros países europeus, como França, Espanha, Suíça e Portugal. O Palácio Tavares é agora um hotel, após a renovação do edifício histórico localizado no centro da cidade.

Ao edifício histórico foi acrescentada uma nova área, designada por Medina, com caminhos labirínticos, terraços escondidos e duas piscinas no telhado.

A arquitetura foi concebida por Fragmentos, um estúdio que também realizou a renovação completa do palácio do século XVIII, preservando algumas das caraterísticas originais do edifício.

No total, o hotel tem 36 quartos e o design de interiores é da autoria de Isabel da Câmara Pestana. A gastronomia servida no hotel é da autoria do chefe algarvio Fábio Domingues, num hotel que também oferece serviços de bem-estar.