En début de semaine, le conseil d’administration d’easyJeta donné son accord « de principe » pour accepter l’offre de 5,5 milliards de livres sterling dela société d’investissement américaine Castlelake, qui constituait la cinquième tentative de cette dernière pour racheter la compagnie aérienne britannique.

Suite à l'offre plus élevée soumise ce vendredi par Apollo, easyJet a déclaré qu'elle n'était « plus disposée à recommander la proposition de Castlelake », selon The Telegraph, et on ignore encore si Castlelake reviendra avec une offre améliorée.

Offres précédentes

Fin juin, The Portugal News avait rapporté que la compagnie aérienne low-cost britannique easyJet avait rejeté une troisième offre d’acquisition de la société d’investissement américaine Castlelake, qui proposait de débourser environ 5,2 milliards de livres sterling pour une participation de 49 % dans la compagnie.

À l’époque, easyJet avait qualifié cette offre d’« extrêmement opportuniste », arguant qu’elle avait été formulée alors que le cours de son action subissait la pression du conflit au Moyen-Orient et des résultats à court terme. La compagnie aérienne avait estimé que cette offre sous-évaluait considérablement ses perspectives de croissance à moyen terme, sa solide situation financière et sa valeur globale à long terme.

Les discussions relatives au rachat se sont poursuivies et, en début de semaine, Castlelake est revenue avec une offre améliorée d’une valeur de 5,5 milliards de livres sterling.

Comme l’avait précédemment rapporté The Portugal News, l’intérêt pour les acquisitions de compagnies aériennes a alimenté les spéculations selon lesquelles le regain d’appétit des investisseurs pour les compagnies aériennes européennes pourrait également avoir des implications pour la privatisation prévue de TAP au Portugal. Les analystes ont suggéré que la proposition révisée renforçait la confiance dans le secteur et pourrait favoriser une valorisation plus élevée de la compagnie nationale portugaise.

Règles en matière de rachat

L’offre d’Apollo représente une prime de 81 % par rapport au cours de clôture d’easyJet la veille de l’annonce publique de l’intention de Castlelake de faire une offre, et le prix proposé est supérieur de 22 % au plus haut niveau atteint par l’action easyJet au cours des quatre dernières années.

easyJet décrit cette offre comme offrant un « résultat supérieur » à ses actionnaires, qui pourront transférer leurs participations existantes vers la société holding d’Apollo.

Selon les responsables d’easyJet, « Apollo suit easyJet depuis de nombreuses années et continue de la considérer comme l’une des entreprises les plus attractives du secteur aérien mondial, ainsi qu’une franchise hautement différenciée dotée d’un important potentiel de croissance à long terme ».

Apollo a également déclaré qu’il accordait une grande importance aux ressources humaines, « et estime qu’il sera primordial d’identifier et de fidéliser les collaborateurs clés au sein du groupe easyJet ».

Conformément aux règles en matière d’OPA, Apollo dispose désormais d’un délai allant jusqu’au 7 août pour présenter une offre ferme.