Sin una planificación cuidadosa, podría enfrentarse a obligaciones fiscales significativamente mayores, pero con una planificación cuidadosa y quizá algunos ajustes financieros estratégicos, puede proteger su patrimonio y su futuro estilo de vida.

¿Por qué es tan atractivo el NHR?

El régimen NHR de Portugal ofrece una valiosa ventana de 10 años de ventajas fiscales. Bajo este estatus

La mayoría de las rentas extranjeras, incluidos intereses y dividendos, están exentas de impuestos en Portugal, siempre que no procedan de "jurisdicciones de la lista negra" como Jersey, Guernesey o la Isla de Man.

Las plusvalías de bienes inmuebles extranjeros están exentas del impuesto portugués.

Los ingresos por pensiones en el extranjero están gravados a tanto alzado al 10% o incluso exentos, dependiendo de cuándo comenzó su RNH.

Se trata de un poderoso incentivo para los expatriados que se trasladan a Portugal, pero con una clara fecha de caducidad.

Lo que no cubre el NHR

El NHR no es una exención general para todo:

Las ganancias procedentes de inversiones como las ISA británicas, las carteras en el extranjero y las acciones poseídas directamente son imponibles cuando se realizan, es decir, cuando se venden o se cambian, al 28% o al 35% si proceden de una jurisdicción incluida en la lista negra.

Las ganancias de capital a corto plazo (sobre activos mantenidos durante menos de 365 días) están sujetas a los tipos progresivos del impuesto sobre la renta de Portugal si sus ingresos superan un umbral establecido, una costosa sorpresa para los inversores activos o los gestores de fondos que no estén familiarizados con las normas portuguesas.

Las rentas y ganancias de origen portugués, por ejemplo, de propiedades, intereses de depósitos bancarios locales o dividendos de empresas portuguesas, están sujetas a tributación durante todo el periodo de NHR.

El coste de no hacer nada

Una vez finalizado el periodo de RNH, estará sujeto a las normas fiscales portuguesas:

Los intereses, dividendos y ganancias de capital procedentes de jurisdicciones incluidas en la lista blanca tributan al 28% o al 35% si proceden de jurisdicciones incluidas en la lista negra. Una vez más, esto es sobre la base de los ingresos, lo que significa que es imponible cuando se produce, no necesariamente sólo cuando usted hace un retiro, a menos que se mantenga dentro de una envoltura fiscal aprobada por Portugal.

En general, los rendimientos de las pensiones se gravan a tipos progresivos de hasta el 48% (más el impuesto de solidaridad), a menos que cumplan los criterios de la tributación 85/15. En este caso, sólo el 15% de los rendimientos se grava en el momento de la jubilación. En este caso, sólo se grava el 15% de los ingresos y el 85% restante se considera rendimiento del capital y no se grava.

Los ingresos inmobiliarios en el extranjero pasan a ser imponibles. Las plusvalías por venta también pasan a estar sujetas a impuestos, y el 50% de cualquier ganancia se añade a sus otros ingresos y se grava a tipos escalonados.

Si no se toman medidas preventivas, estos cambios podrían erosionar sustancialmente el rendimiento de sus inversiones y sus ingresos de jubilación.

Opciones de planificación antes y después del NHR

Con una planificación meditada puede mitigar el impacto del fin del NHR:

Reestructurar las inversiones directas (como GIAs, ISAs y carteras de acciones) antes de que las ganancias se acumulen aún más.

Vender propiedades en el extranjero mientras aún se está bajo el NHR si es probable una venta en vida - las ganancias están libres de impuestos en Portugal durante el NHR (aunque los impuestos locales en la jurisdicción de la propiedad pueden seguir aplicándose).

Considere la posibilidad de retirarse de las pensiones de contribución definida antes de que finalice el NHR para beneficiarse de los tipos favorables del 0% o del 10%.

Incluso si su NHR ya ha expirado, o si usted es un residente estándar, la planificación es clave para mejorar su situación fiscal y, en última instancia, el dinero en su bolsillo. El primer paso es analizar lo que tiene y dónde está radicado. ¿Puede cambiar la forma en que mantiene sus activos o trasladarlos a otra jurisdicción?

Estructuración fiscal eficiente

Aunque la perspectiva de pagar hasta un 48% sobre la renta (excluidos los impuestos de solidaridad) y un 28% sobre las plusvalías es desagradable, es posible reorganizar sus finanzas con el tiempo para reducir esta carga fiscal.

Los bonos de inversión internacionales siguen siendo una de las herramientas más eficaces. Ampliamente utilizados en Europa y el Reino Unido, permiten un crecimiento libre de impuestos y aplazan la tributación de los retiros. Cuando se obtienen ingresos, suelen estar sujetos a tipos impositivos efectivos bajos, de un solo dígito.

Los planes de pensiones no británicos (Qualifying Non-UK Pension Scheme, QNUPS) también pueden proporcionar un crecimiento con impuestos diferidos, pero los ingresos procedentes de las pensiones se gravan generalmente a tipos escalonados en Portugal después de la entrada en vigor del NHR, y tales acuerdos conllevan costes más elevados debido a los requisitos del fideicomisario. Además, incluso si un fondo de pensiones tiene pérdidas, los ingresos obtenidos siguen estando sujetos a impuestos, por lo que esta vía debe evaluarse cuidadosamente.

Reflexiones finales

Una planificación eficaz y temprana marca la diferencia. Tanto si su NHR está a punto de expirar, como si ya ha realizado la transición a la residencia normal, es crucial revisar sus activos, su ubicación y su tratamiento fiscal, y cuanto antes actúe, más opciones tendrá.


Debrah Broadfield y Mark Quinn son asesores fiscales y planificadores financieros colegiados con más de 35 años de experiencia especializados en el asesoramiento transfronterizo para expatriados. Póngase en contacto con nosotros en: +351 289 355 316 o portugal@spectrum-ifa.com.