All’inizio di questa settimana, il consiglio di amministrazione di easyJetha accettato “in linea di principio” l’offerta di 5,5 miliardi di sterline presentata dallasocietà di investimento statunitense Castlelake, che rappresentava il quinto tentativo da parte di quest’ultima di acquisire la compagnia aerea britannica.

A seguito dell’offerta più alta presentata venerdì da Apollo, easyJet ha dichiarato di «non essere più intenzionata a raccomandare la proposta di Castlelake», secondo quanto riportato dal Telegraph, e non è ancora chiaro se Castlelake presenterà un’offerta migliorata.

Offerte precedenti

Alla fine di giugno, The Portugal News aveva riportato che la compagnia aerea low-cost britannica easyJet aveva respinto una terza offerta di acquisizione da parte della società di investimento statunitense Castlelake, che proponeva di pagare circa 5,2 miliardi di sterline per una quota del 49% della compagnia aerea.

All’epoca, easyJet aveva definito l’offerta «altamente opportunistica», sostenendo che fosse stata presentata mentre il prezzo delle sue azioni era sotto pressione a causa del conflitto in Medio Oriente e degli utili a breve termine. La compagnia aerea aveva affermato che l’offerta sottovalutava in modo significativo le sue prospettive di crescita a medio termine, la solida posizione finanziaria e il valore complessivo a lungo termine.

Le trattative per l’acquisizione sono proseguite e, all’inizio di questa settimana, Castlelake è tornata con un’offerta migliorata del valore di 5,5 miliardi di sterline.

Come riportato in precedenza da The Portugal News, l’interesse per le acquisizioni nel settore aereo ha alimentato le speculazioni secondo cui il rinnovato interesse degli investitori per le compagnie aeree europee potrebbe avere implicazioni anche per la prevista privatizzazione della TAP in Portogallo. Gli analisti hanno suggerito che la proposta rivista rafforzi la fiducia nel settore e possa sostenere una valutazione più elevata per la compagnia di bandiera portoghese.

Regole sulle acquisizioni

L’offerta di Apollo rappresenta un premio dell’81% rispetto al prezzo di chiusura di easyJet del giorno prima che venisse reso pubblico per la prima volta che Castlelake stava valutando un’offerta, e il prezzo di offerta è superiore del 22% al livello massimo raggiunto dalle azioni di easyJet negli ultimi quattro anni.

easyJet descrive l’offerta come un «risultato superiore» per i propri azionisti, che potranno trasferire le loro partecipazioni azionarie esistenti nella holding di Apollo.

Secondo i dirigenti di easyJet, «Apollo segue easyJet da molti anni e continua a considerarla una delle aziende più attraenti nel settore dell’aviazione globale e un marchio altamente differenziato con un significativo potenziale di crescita a lungo termine».

Apollo ha inoltre affermato di attribuire grande valore alle persone, «e ritiene che individuare e trattenere il personale chiave all’interno del Gruppo easyJet sarà di fondamentale importanza».

In base alle norme in materia di acquisizioni, Apollo ha ora tempo fino al 7 agosto per presentare un’offerta vincolante.