A oferta melhoradada Castlelake, no valor de 5,5 mil milhões de libras, pela EasyJet poderá fortalecer o processo de privatização da TAP, em curso em Portugal, ao reforçar a confiança dos investidores no setor da aviação europeu e, potencialmente, contribuir para uma valorização mais elevada da companhia aérea portuguesa.

A empresa de investimento norte-americana tem até 3 de agosto para apresentar uma oferta final, depois de ter garantido o apoio da EasyJet para dar continuidade ao processo de aquisição, segundo noticiou a ECO News.

As ações da EasyJet subiram 9,3% na segunda-feira, para 6,10 libras, embora tenham permanecido abaixo da oferta da Castlelake de 6,90 libras por ação, o que sugere que os investidores ainda estão incertos quanto à concretização do negócio. Ainda assim, a oferta representa um prémio de mais de 70% em relação ao preço das ações da companhia aérea antes da abordagem inicial da Castlelake, o que destaca o forte interesse no setor.

Avaliação da TAP em destaque

Portugal está a vender uma participação de 49,9% na TAP, com 5% reservados para os colaboradores.

O analista financeiro Nuno Barradas Esteves afirmou à ECO News que a iniciativa da Castlelake poderá sustentar uma revisão em alta da avaliação da TAP, que estima situar-se entre 1,7 mil milhões de euros e 2 mil milhões de euros. Salientou o recente desempenho financeiro da TAP, a sua rede estratégica que liga a Europa, o Brasil e a Costa Leste dos EUA, bem como as perspetivas mais favoráveis a médio prazo para o setor da aviação.

Implicações mais amplas para o mercado

A potencial aquisição da EasyJet poderá também redefinir o mercado europeu das companhias aéreas.

Barradas Esteves afirmou que a Castlelake, especializada no aluguer de aeronaves, no aluguer de motores e no financiamento de companhias aéreas — em vez de operar companhias aéreas —, provavelmente necessitaria de um parceiro industrial. Sugeriu que a Air France-KLM é a candidata mais provável, especialmente porque o grupo franco-holandês também está a competir com a Lufthansa na corrida para adquirir uma participação na TAP.

A Castlelake fez parte do consórcio que acordou adquirir a SAS em 2023, tendo posteriormente concordado em vender a sua participação à Air France-KLM. Embora o diretor executivo da Air France-KLM, Ben Smith, tenha afirmado em junho que não estava envolvido na abordagem da Castlelake à EasyJet, indicou que estaria aberto a discussões caso fosse contactado pela empresa de investimento.