Este cambio viene impulsado, en parte, por las reformas fiscales que se están produciendo en otros países. El Reino Unido adoptará, a partir de abril de 2025, un modelo de impuesto de sucesiones basado en la residencia, que sustituirá a las antiguas normas de domicilio en las que muchas familias con movilidad internacional se habían basado para planificar la sucesión. Este cambio ha llevado a varias familias vinculadas al Reino Unido a replantearse dónde mantienen y transmiten su patrimonio.

Las propias normas sucesorias de Portugal forman parte de su atractivo. Los cónyuges, descendientes directos y ascendientes están totalmente exentos del impuesto de sucesiones según la legislación vigente. El resto de beneficiarios están sujetos a un impuesto de timbre del 10 % en lugar de a un impuesto de sucesiones progresivo, una situación más sencilla de la que muchas familias están acostumbradas a gestionar en otros lugares.

Tampoco existe un impuesto general sobre el patrimonio. Los propietarios de inmuebles solo están sujetos al impuesto municipal adicional sobre el patrimonio, conocido como AIMI, cuando el valor de un inmueble supera los 600 000 € para una persona física o los 1,2 millones de € para una pareja, y, aun así, solo se aplica al valor que exceda ese umbral.

Las credenciales en materia de gobernanza y cumplimiento normativo son tan importantes como las cifras fiscales a la hora de que una family office decida dónde establecer su sede. Portugal obtiene una puntuación superior a 0,9 en el Índice de Estado de Derecho del World Justice Project, por encima de la media de la UE, que es de 0,79. Ocupa el puesto 16 de 50 jurisdicciones en el Índice de Basilea contra el Blanqueo de Capitales, una posición más sólida que la de Irlanda, que ocupa el puesto 20.

La Guía de PwC sobre la ubicación de family offices en Portugal, publicada en abril de 2026, señala la infraestructura de gestión de activos y patrimonios del país como un atractivo adicional. El nuevo Centro de Inversión en Gestión de Activos y Patrimonio de la firma destaca la administración de fondos, la custodia y la presentación de informes internacionales como servicios ya consolidados a nivel local, junto con una base de costes competitiva.

Créditos: Imagen facilitada; Autor: Portugal Pathways; Por qué cada vez más family offices eligen Portugal como sede

El panorama del impuesto sobre la renta es más variado. El régimen fiscal IFICI, que sustituyó al antiguo régimen NHR a partir de enero de 2025, ofrece un tipo impositivo fijo del 20 % sobre los ingresos de origen portugués que cumplan los requisitos para los profesionales elegibles en los sectores de la investigación científica, la tecnología y otros sectores de innovación designados. Es más restrictivo que el NHR al que sustituyó y ya no extiende el trato favorable a los ingresos por pensiones, por lo que las familias que estén sopesando mudarse deben analizar sus circunstancias específicas en lugar de dar por sentadas unas ventajas generales.

Paul Stannard, presidente y fundador de Portugal Pathways y del Portugal Investment Owners Club, afirmó

: ««Las familias solían considerar el lugar donde vivir y cómo transmitir su patrimonio como cuestiones separadas. Ahora vemos que cada vez son más las que llegan a Portugal planteándose ambas cuestiones a la vez».

Si está barajando la posibilidad de establecer su residencia en Portugal como base para la gestión del patrimonio familiar o la planificación sucesoria, Portugal Pathways puede explicarle en detalle la situación actual en materia de residencia, fiscalidad y estructuración patrimonial.