Cette évolution est en partie motivée par les réformes fiscales mises en œuvre ailleurs. Le Royaume-Uni est passé, à compter d’avril 2025, à un modèle d’impôt sur les successions fondé sur la résidence, remplaçant ainsi les anciennes règles de domicile sur lesquelles de nombreuses familles mobiles à l’international s’appuyaient pour planifier leur succession. Ce changement a poussé un certain nombre de familles ayant des liens avec le Royaume-Uni à réexaminer la manière dont elles détiennent et transmettent leur patrimoine.

Les règles successorales propres au Portugal contribuent également à cet attrait. En vertu de la législation actuelle, les conjoints, les descendants directs et les ascendants sont entièrement exonérés de droits de succession. Les autres bénéficiaires sont soumis à un droit de timbre de 10 % plutôt qu’à un impôt sur les successions progressif, ce qui constitue un régime plus simple que celui auquel de nombreuses familles sont habituées ailleurs.

Il n’existe pas non plus d’impôt général sur la fortune. Les propriétaires immobiliers ne sont soumis à l'impôt foncier municipal supplémentaire, appelé AIMI, que lorsque la valeur d'un bien immobilier dépasse 600 000 € pour une personne seule ou 1,2 million d'€ pour un couple, et même dans ce cas, il ne s'applique qu'à la valeur supérieure à ce seuil.

Pour un family office qui doit choisir son lieu d’implantation, les critères de gouvernance et de conformité importent autant que les chiffres fiscaux. Le Portugal obtient un score supérieur à 0,9 sur l’indice de l’État de droit du World Justice Project, dépassant la moyenne de l’UE qui est de 0,79. Il se classe 16e sur 50 juridictions dans l’indice AML de Bâle, une position plus solide que celle de l’Irlande, qui occupe la 20e place.

Le guide « Portugal Family Office Location Guide » de PwC, publié en avril 2026, souligne que l’infrastructure de gestion d’actifs et de patrimoine du pays constitue un atout supplémentaire. Le nouveau Centre d’investissement en gestion d’actifs et de patrimoine du cabinet met en avant l’administration de fonds, la conservation et le reporting international comme des services désormais bien implantés localement, parallèlement à une structure de coûts compétitive.

Crédits : Image fournie ; Auteur : Portugal Pathways ; Pourquoi de plus en plus de family offices choisissent le Portugal comme base

La situation en matière d’impôt sur le revenu est plus contrastée. Le régime fiscal IFICI, qui a remplacé l’ancien régime NHR à compter de janvier 2025, propose un taux forfaitaire de 20 % sur les revenus éligibles provenant de sources portugaises pour les professionnels éligibles dans les domaines de la recherche scientifique, de la technologie et d’autres secteurs d’innovation désignés. Il est plus restrictif que le régime NHR qu’il a remplacé et n’accorde plus de traitement favorable aux revenus de retraite ; les familles qui envisagent de s’installer doivent donc examiner leur situation particulière plutôt que de partir du principe qu’elles bénéficieront d’avantages généraux.

Paul Stannard, président et fondateur de Portugal Pathways et du Portugal Investment Owners Club, a déclaré

: «Auparavant, les familles considéraient leur lieu de résidence et la transmission de leur patrimoine comme deux questions distinctes. Nous constatons aujourd’hui que de plus en plus d’entre elles s’installent au Portugal en se posant ces deux questions simultanément. »

Si vous envisagez le Portugal comme base pour la gestion du patrimoine familial ou la planification successorale, Portugal Pathways peut vous expliquer en détail le cadre actuel en matière de résidence, de fiscalité et de structuration patrimoniale.