Nel romanzo, Micawber abbandonò i propri principi, impegnò o vendette i beni di famiglia per finanziare uno “stile di vita migliore” e finì in una prigione vittoriana per debitori, senza alcuna prospettiva di riuscire mai a pagare gli interessi composti.

Al giorno d’oggi i governi raramente imprigionano i debitori, avendo accettato che, con il fenomeno del XX secolo del credito immediato concesso tramite carte di credito e altri strumenti finanziari, l’indebitamento personale sia diventato uno stile di vita.

Tuttavia, la probabilità che la morte comporti un patrimonio residuo di valore negativo a causa dei debiti diminuisce progressivamente con l’avanzare dell’età. I mutui vengono infine estinti e i pochi fortunati scoprono che l’inflazione li ha trasformati in milionari immobiliari.

Per quanto riguarda il debito pubblico, il «principio di Micawber» un tempo obbligava i governi a chiudere i bilanci in attivo, in modo da alleggerire l’onere dell’austerità sulle generazioni più anziane. Oggi, la teoria monetaria moderna, elaborata da Keynes, ha ribaltato questa situazione, in modo tale che i governi siano indotti a spendere più di quanto incassano, nella convinzione che la stimolazione a breve termine determini un aumento del valore patrimoniale necessario a finanziare il rimborso. In realtà, ciò porta spesso a contrarre ulteriori prestiti per pagare il debito che si accumula.

Laddove nazioni come gli Stati Uniti, il Giappone e il Regno Unito godono di sovranità monetaria e quindi stampano la propria valuta, è praticamente impossibile dichiarare bancarotta perché l’aumento del numero di unità monetarie in circolazione massimizza il PIL e il conseguente gettito fiscale. L’ultimo calcolo del debito statunitense supera i 39.000 miliardi di dollari USA. Poiché la popolazione totale è ora di 349 milioni, il debito lordo pro capite si attesta a 115.000 dollari USA, ma questa statistica, molto amata dai media, è inutile perché il governo non ha alcuna intenzione di rimborsare il valore del capitale!

Del totale lordo, 7,5 trilioni di dollari USA sono attribuibili ai dipartimenti governativi, ad esempio la Previdenza Sociale, che si concedono prestiti reciproci a tassi di interesse agevolati.

I governi stranieri, guidati da Giappone, Cina e Canada, e gli investitori esteri, come i fondi pensione, rappresentano 12.000 miliardi di dollari e ricevono interessi tramite i titoli del Tesoro statunitense, che vengono riemessi alla scadenza, in modo da creare un sistema ciclico di investimento nella principale valuta di riserva mondiale.

I restanti 20.000 miliardi di dollari sono dovuti a una vasta gamma di detentori nazionali. Alcuni sono enti di grandi dimensioni (ad esempio, fondazioni religiose e fondi comuni di investimento), mentre altri sono privati che spesso ricorrono a registrazioni offshore per ridurre il carico fiscale e gli obblighi normativi. Tuttavia, va notato che le criptovalute sono state finora escluse da questi calcoli, effettuati esclusivamente in dollari statunitensi.

Il debito pubblico portoghese è attualmente stimato a 285 miliardi di euro, il che rappresenta circa il 95% del PIL; gli economisti lo considerano un rapporto sano se paragonato al 130% di trent’anni fa, quando l’economia versava in gravi difficoltà ed era quasi soffocata dagli alti tassi di interesse.

A differenza degli Stati Uniti, solo una minima parte del debito portoghese è detenuta da enti governativi. La Banca centrale europea, attraverso i suoi numerosi fondi di sostegno e di resilienza, detiene una quota consistente di titoli di Stato portoghesi e il suo esempio è seguito da altre banche centrali e commerciali dell’UE. Questi, insieme ai fondi pensionistici e assicurativi nazionali e agli investitori privati nazionali, negoziano titoli di Stato tramite l’agenzia del Tesoro IGCP.

C’è scarso interesse da parte delle banche commerciali americane nell’acquisizione di titoli di Stato portoghesi. Preferiscono invece finanziare società di private equity e aziende del settore informatico nelle loro acquisizioni predatorie di attività europee. Tale attività gode di incentivi quali agevolazioni fiscali, detrazioni sugli investimenti e varie esenzioni offerte dai comuni sulle imposte immobiliari e sulle procedure urbanistiche.

Se questi investitori portassero a termine la costruzione di nuovi beni o apportassero miglioramenti a quelli esistenti, sia l’occupazione che gli utili imponibili dovrebbero aumentare. L’economia ne trae beneficio, il PIL aumenta e il debito pubblico rimane stabile. Tuttavia, se la generosità portoghese non viene rispettata e i profitti e i benefici vengono trasferiti in giurisdizioni al di fuori dell’UE, l’economia ne risentirà e il debito aumenterà per coprire la spesa pubblica.

L’attuale entusiasmo per l’espansione della cyber-economia e la controversa attenzione rivolta alla costruzione di centri dati ne sono il miglior esempio. Le multinazionali promettono di investire letteralmente miliardi di dollari per realizzare progetti complessi che promettono di fornire posti di lavoro ben retribuiti ma temporanei nel settore edile. Una volta completati i progetti, vengono offerti posti di lavoro limitati a tecnici qualificati, molti dei quali sono cittadini extracomunitari. I servizi locali per alloggi, scuole, ospedali e centri commerciali richiedono infrastrutture comunali e la domanda di energia elettrica aumenta vertiginosamente.

Tutto ciò richiederà una spesa pubblica che sarà finanziata in parte dai proventi dell’IRS e dell’IVA. Tuttavia, gli eventuali profitti derivanti dall’archiviazione dei dati e dai servizi di intelligenza artificiale saranno molto probabilmente convogliati verso le numerose filiali delle multinazionali situate in diverse giurisdizioni. Il pagamento per una complessa varietà di schemi relativi a licenze e royalties viene spesso effettuato in criptovalute, in modo riservato. Il ridotto beneficio fiscale per il Portogallo (e per l’UE) supererà il costo pubblico accumulato e renderà necessario compensarlo con un aumento dell’indebitamento pubblico.

Un esempio ancora più grave è quello del “settore delle acquisizioni”, in cui i fondi di private equity, avvalendosi di abili agenti immobiliari portoghesi, persuadono i comuni e altri proprietari a vendere a prezzi all’ingrosso intere aree di alloggi popolari occupati da comunità a basso reddito. Dopo lo sfratto, gli appartamenti vengono sventrati per essere trasformati in unità più grandi e moderne, molto richieste da una classe media in crescita. Il pagamento per ogni transazione viene spesso frazionato in modo che una parte sia incassabile al di fuori della giurisdizione finanziaria portoghese.

L’economia irlandese è un esempio lampante di conquista fiscale da parte di queste forme di capitale di rischio.

Dopo la «gloriosa vittoria» di Waterloo, Wellington invitò il suo stimato alleato, il fedele generale prussiano Blücher, a partecipare ai festeggiamenti a Londra. Nel vedere gli splendori della ricchezza imperiale che facevano di Londra la capitale più ricca d’Europa, Blücher fece questa concisa osservazione: «Che splendida città da saccheggiare». Déjà vu?